Beobachten Sie, wie High-Speed-Trading-Bots Berserker werden

Das animierte .gif oben zeigt den Anstieg des Hochfrequenzhandels an mehreren US-Börsen in den letzten fünf Jahren. Sie werden feststellen, dass es 2007 relativ wenig Aktivität gibt, gefolgt von Aktivitätsspitzen bei Eröffnung und Schließung des Marktes ab 2008. Und dann, um Anfang 2010, wird die Aktivität viel, viel hektischer und unberechenbarer. Das Bild war ursprünglich gepostet von Nanex , ein Unternehmen, das Händlern Marktdaten zur Verfügung stellt.

Der algorithmische Handel ermöglicht es Finanzunternehmen, Marktmuster blitzschnell zu erkennen und auszunutzen. Dies kann einen ordentlichen Gewinn bringen, aber es überträgt Computern auch die Verantwortung, Entscheidungen zu treffen, die ein Unternehmen Millionen kosten können und die unvorhersehbare Auswirkungen auf den Rest des Marktes haben können.

Der Aufstieg des Hochfrequenzhandels beschäftigt die Finanzindustrie seit langem (siehe Aktienhandel in Millisekunden ). Doch die Kritik erreichte letzte Woche einen Höhepunkt, als Knight Capital Group , ein angesehenes und ziemlich konservatives Handelsunternehmen, erlitt katastrophale Verluste, als einer seiner Algorithmen 30 Minuten lang durchdrehte. Der Finanzblogger von Reuters, Felix Salmon, schlägt vor, dass die obige Grafik zeigt, dass algorithmischer Handel bereits aus dem Ruder läuft :

Die Börse ist heute ein Kriegsgebiet, in dem Algobots millionenfach pro Sekunde um Pfennige kämpfen. Manchmal handelt es sich bei den Opfern nur um Unternehmen wie Knight, und nur wenige Menschen haben viel Mitleid mit ihnen. Aber irgendwann in der Zukunft werden unweigerlich erhebliche Verluste von Anlegern getragen, die keinen direkten Bezug zur Welt des Hochfrequenzhandels haben, die so komplex ist, dass ihre möglichen systemischen Auswirkungen buchstäblich unbekannt sind.

(Danke an Tom für den Tipp).

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