Digitale Barauszahlung

Als er 1991 als Teenager aus der Ukraine nach Chicago emigrierte, war Max Levchin von Kryptographie besessen. Das Leben unter dem alten Sowjetregime überzeugte ihn von der Notwendigkeit, Kommunikationen durchzuführen, die für die Behörden nicht erkennbar waren. Als Informatikstudent an der University of Illinois vertiefte er sich in die Mathematik des Erstellens und Brechens von Codes und machte sie nicht nur zum Schwerpunkt seines Studiums, sondern machte seine Beschäftigung, wie er sagt, auch zu einem riesigen Hobby, das unzählige Tage und Tage in Anspruch nahm Nächte im Supercomputerzentrum auf dem Campus Urbana-Champaign. Levchin träumte davon, eines Tages von seiner Leidenschaft zu profitieren, und wollte ein Unternehmen gründen, das Finanztransaktionen über das Internet abwickelt und Codes entwickelt, die so sicher sind, dass Hacker die Daten nicht lesen können, selbst wenn sie sie abfangen. Nach seinem Abschluss im Jahr 1998 zog er ins Silicon Valley, um sein Ziel zu verwirklichen.

Es lief nicht ganz wie geplant - aber knapp. Heute ist Levchin 26 Jahre alt und Mitbegründer und Chief Technology Officer von PayPal, dem Unternehmen in Palo Alto, CA, das plötzlich zum führenden Verarbeiter von Person-to-Person- oder P2P-Zahlungen über das Internet geworden ist. So wie Napster es den Leuten ermöglichte, Musik direkt online zu teilen, ermöglicht PayPal es den Leuten, sofort Geld zu wechseln, ohne teure Händlerkonten eröffnen zu müssen, um Kreditkarten zu akzeptieren. Doch zu Levchins Überraschung hatte die fortschrittliche Kryptographie wenig mit dem Erfolg von PayPal zu tun. Die schnelle Akzeptanz des Unternehmens durch Millionen kleiner Unternehmen und Einzelpersonen, die hauptsächlich auf der Internet-Auktionsseite eBay operieren, wird vielmehr Levchins neuerer Besessenheit zugeschrieben: die Entwicklung einer Finanzüberwachungssoftware, die die Kunden von PayPal genau überwacht und sowohl das Unternehmen als auch die Strafverfolgungsbehörden fast sofort darauf aufmerksam macht jede verdächtige Kontoaktivität. Wir minen Millionen und Abermillionen von Transaktionen in Echtzeit, sagt Levchin.

Diese Geschichte war Teil unserer Dezember-Ausgabe 2001

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Die Begrenzung illegaler Transaktionen ist für das langfristige Überleben des Internethandels von entscheidender Bedeutung. Da Verbraucher normalerweise nicht für die betrügerische Verwendung ihrer Kreditkartennummern haftbar sind, machen sie sich normalerweise keine großen Sorgen, dass diese Nummern oder sogar ihre Identität gestohlen werden. Händler sind jedoch sehr daran interessiert, solche Betrügereien zu stoppen, da sie diejenigen sind, die jährlich geschätzte 2 Milliarden US-Dollar an Verlusten durch Kreditkartenbetrug verzehren müssen, wobei ein unverhältnismäßiger Anteil dieser Verluste online ereignet wird. Während Visa eine Gesamtbetrugsrate von 0,07 Prozent meldet, steigt die Zahl bei Online-Transaktionen laut einer Gartner-Studie über Web-Händler auf 1,13 Prozent. Mit anderen Worten, Käufer und Verkäufer sind online einem 16-mal höheren Risiko ausgesetzt, das ihnen zustehende Geld oder die Ware nicht zurückerhalten zu können.

PayPal behauptet, einen Weg gefunden zu haben, die Online-Betrugsrate auf weniger als 0,5 Prozent zu senken und damit 60 Prozent des Risikos von Kreditkarten online zu eliminieren. Es ist diese Fähigkeit, kriminelles Verhalten zu bekämpfen, die es dem privat geführten Unternehmen ermöglicht hat, satte 211 Millionen US-Dollar an Eigenkapitalfinanzierungen aufzubringen, von denen mehr als 40 Prozent nach der großen Internet-Implosion kamen, die so viele getrichquick.com-Programme abrupt beendete. Und im September kündigte PayPal Pläne an, einen Börsengang im Wert von bis zu 80,5 Millionen US-Dollar abzuschließen.

In einer Zeit, in der nur wenige Start-ups einen klaren Wettbewerbsvorteil vorweisen können, könnte Levchins Betrugsüberwachungssoftware - Igor genannt - nach einem russischen Hacker, den sie entdeckt hat, sehr gut ein technologisches Allheilmittel sein, das eines der Haupthindernisse für den Handel mit . weitgehend beseitigt Fremde auf der ganzen Welt. Aber das Potenzial von PayPal für ein weit verbreitetes Wachstum hat in der Kreditkartenindustrie mit einem Wert von 2,7 Billionen US-Dollar Anlass zur Besorgnis gegeben, die befürchtet, dass das Unternehmen Visa und MasterCard zunächst im Internet und dann offline verdrängen könnte. PayPal könnte Banken und Kreditkartenunternehmen die Beine abschneiden, sagt Kjell Hegstad, Senior Vice President of Business Development bei ING Direct, einem US-Zweig des niederländischen Bankengiganten ING Group, der einen feindlichen Ansatz verfolgt in den Emporkömmling investieren.

Betrugskommando

Das Rückgrat des Erfolgs von PayPal ist seine Betrugsabteilung. Levchin leitet ein Team von 100 Mitarbeitern, etwa einem Sechstel der Belegschaft des Unternehmens, die in Vollzeit im Kampf gegen Betrug und an der Feinabstimmung von Igors Fähigkeit, Betrügereien aufzuspüren, arbeiten. Indem sie Igors sich ständig ändernde Grafiken auf rote Flaggen, Warnungen und statistische Anomalien beobachten, können die Betrüger Konten mit ungewöhnlichen Aktivitätsmustern lokalisieren, die darauf hinweisen, dass bestimmte Transaktionen betrügerisch sind – Dinge wie ein Benutzer, der mehrere Transaktionen gleichzeitig versucht, Überweisungen mit hohen Dollarbeträgen oder Zahlungen an berüchtigte Orte oder nicht verifizierte Adressen. Das System sei förderlich für schnelle Ermittlungen, sagt Levchin. Wenn Igor zweifelhafte Aktivitäten entdeckt, überprüfen die Menschen die Beweise und entscheiden, ob die entsprechenden Konten eingefroren werden.

Igor muss nicht nur schnell handeln, sondern auch Recht behalten. Beim Test früherer Versionen der Software wurde PayPal von einer Kundenreaktion heimgesucht, als Igor übereifrig wurde und Mitarbeiter dazu aufforderte, viele legitime Benutzer zu deaktivieren, die plötzlich kein Geld senden und empfangen konnten. Als diese Benutzer die überflutete Kundendienstabteilung von PayPal nicht erreichen konnten, folgte eine Flut von Beschwerden beim Better Business Bureau in San Jose, Kalifornien, was zu einer PR-Katastrophe führte. Seitdem hat das Unternehmen Igor verfeinert, um nur die verdächtigsten Verhaltensmuster zu erkennen, und es hat ein Callcenter in Omaha, NE, mit mehr als 400 Kundendienstspezialisten und Betriebsmitarbeitern besetzt, um Anfragen zu bearbeiten und Konten bei Bedarf schnell wieder freizugeben.

PayPal verfügt auch über mehrere zum Patent angemeldete Techniken zur Überprüfung der Identität seiner Kunden. Wenn sich beispielsweise ein Mitglied anmeldet, um dem Unternehmen zu erlauben, sein Girokonto für PayPal-Transaktionen direkt zu belasten und gutzuschreiben, tätigt das Unternehmen zwei winzige Einzahlungen auf dieses Konto – sagen wir 14 Cent und 8 Cent. Sobald das Mitglied die Beträge (von einem Online-, Telefon- oder Papierauszug) erfährt, muss es die richtigen Zahlen auf der Website von PayPal eingeben, um den Link zu aktivieren. Dies verifiziert ihre Identität und sagt uns, dass diese Person die Kontrolle über dieses Konto hat, sagt Levchin.

Sobald das Konto des Benutzers aktiv ist, beginnen die Mustererkennungsalgorithmen von Igor mit der Überwachung. Levchin wird zwar nicht viel darüber verraten, wonach Igor sucht, aber so viel ist klar: Igor beinhaltet einige der ältesten und neuesten Techniken aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz. Es ist ein Expertensystem, das eine Reihe von Regeln kennt (z. B. wenn Geld von einem US-Benutzer an einen ausländischen Benutzer überwiesen wird, dann prüfen Sie, ob sich der ausländische Benutzer in einem für die PayPal-Nutzung zugelassenen Land befindet). Igor enthält auch ein neuronales Netzwerk, das im Laufe der Zeit neue Arten von Betrug lernt. Wenn ein bestimmter Benutzer immer wieder neue Kreditkarten mit seinem PayPal-Konto verknüpft, dann ein anderes Konto unter einer anderen E-Mail-Adresse eröffnet und versucht, einige derselben Karten zu verknüpfen, wird Igor die Feinheiten dieses Betrugs kennenlernen und beim nächsten Mal genauer hinschauen.

Die Überwachung des elektronischen Zahlungsverkehrs wird immer anspruchsvoller. Im vergangenen Mai enthüllten Beamte des Federal Bureau of Investigation die Ergebnisse der Operation Cyber ​​Loss, einer Reihe von Stichen, die zur Festnahme von 90 Hackern führte, die angeklagt waren, 56.000 Bürger um 117 Millionen US-Dollar betrogen zu haben, hauptsächlich durch Online-Auktionsbetrug, gestohlene Kreditkartennummern und über das Internet verwendet werden, und Identitätsdiebstahl im Großhandel. Monate vor diesen Verhaftungen begannen PayPal und das FBI erstmals, Daten und Beweise miteinander auszutauschen. Levchin sagt, dass FBI-Agenten regelmäßig in den Büros von PayPal vorbeischauen und Igors rote Flaggen mit Tipps verglichen haben, die das FBI über seine Website des Internet Fraud Complaint Center sammelt.

Problemlose Transaktionen

Sowohl Absender als auch Empfänger von Bargeld wurden in erster Linie nicht wegen seiner Sicherheit, sondern wegen seiner Geschwindigkeit und Einfachheit von PayPal angezogen, insbesondere wenn es darum geht, unordentliche eBay-Transaktionen abzuschließen. In der Vergangenheit hatte der Verkäufer einer Vintage-Gitarre, eines seltenen Buches oder eines anderen eBay-Artikels zwei Möglichkeiten, Zahlungen zu erhalten – entweder per Scheck per Post oder per Kreditkarte. Bevor PayPal im Oktober 1999 eintraf, wurden 90 Prozent der eBay-Transaktionen per Scheck abgewickelt, ein Vorgang, der normalerweise fünf bis zehn Werktage dauert, da Verkäufer im Allgemeinen warten, bis der Scheck eintrifft und freigegeben wird, bevor sie ihre Waren versenden. Kreditkarten sind zwar zeitgemäß, aber für Teilzeit-Händler und Einzelverkäufer unpraktisch und zu teuer, da Konto- und Transaktionsgebühren bis zu sechs Prozent jeder Zahlung in Anspruch nehmen können.

PayPal versprach, dieses Rätsel zu lösen, indem es den sofortigen Abschluss von Transaktionen ermöglicht, eine Leistung, die Tausende von eBay-Verkäufern dazu veranlasste, es als Zahlungsoption anzubieten. Als die erste Million Käufer auf das Angebot von PayPal mit einem Anreiz von 10 US-Dollar (seitdem auf 5 US-Dollar gesenkt) reagierten, nur um sich anzumelden, erreichte der Dienst schnell eine kritische Masse.

Ein Benutzer registriert sich auf der Website des Unternehmens, indem er eine vorhandene Kreditkarte oder ein Girokonto mit einem neuen PayPal-Konto verknüpft. Eine gültige E-Mail-Adresse des Empfängers genügt, um jemand anderem Geld zu senden; ihr Name und ihr physischer Standort sind nicht erforderlich. Die Empfängerin erhält eine Nachricht, dass ihr Geld angekommen ist. Wenn sie noch kein PayPal-Mitglied ist, muss sie sich anmelden, um ihr Geld zu beanspruchen, das auf ein bestehendes Girokonto überwiesen (oder per Scheck gesendet) werden kann. Der Prozess von PayPal hat das Senden von Geld so schnell und bequem wie eine E-Mail selbst gemacht. Da jeder auf diese Weise jeden bezahlen kann, hat sich der Service von PayPal schnell über eBay hinaus entwickelt und wird heute auf mehr als 20.000 Websites akzeptiert – und kann sogar verwendet werden, um offline entstandene Schulden zu begleichen. Wenn Sie einem Freund 6,50 US-Dollar für das Mittagessen schulden, können Sie ihm das Geld per E-Mail mit jedem internetfähigen Gerät, vom Handy bis zum Palmtop-Gadget, per E-Mail zusenden.

Der bisher beste Beweis für den Erfolg von PayPal ist die virale Wachstumsrate von praktisch null vor zwei Jahren auf mehr als 200.000 Transaktionen, die täglich abgeschlossen werden. Das ist immer noch weit entfernt von Visas Gesamtvolumen von über 200.000 Transaktionen pro Minute und macht weniger als fünf Prozent des gesamten E-Commerce aus. Aber PayPal hat sich in kurzer Zeit zur meistbesuchten Website für persönliche Finanzen entwickelt und wickelt Zahlungen für jede vierte eBay-Auktion ab.

Im Gegensatz zu vielen beliebten Dotcoms wird PayPal von einem Geschäftsmodell unterstützt, das laut Peter Thiel, 34-jähriger CEO von PayPal, im Jahr 2001 einen Umsatz von fast 100 Millionen US-Dollar erzielen wird, was das Unternehmen profitabel machen wird. Während PayPal im ersten Jahr seiner Tätigkeit sowohl für Käufer als auch für Verkäufer kostenlos war, müssen Verkäufer, die Kreditkartenzahlungen akzeptieren, jetzt eine Gebühr von 2,9 Prozent plus einen pauschalen Zuschlag von 30 Cent pro Transaktion zahlen, was etwa ein weiteres halbes Prozent hinzufügt. die Registerkarte für die durchschnittliche PayPal-Transaktion von $50. Das Volumen explodierte weiter, auch nachdem PayPal diese Gebühren erhoben hatte. Das liegt daran, dass traditionelle Kreditkartenunternehmen Online-Händlern sogar noch mehr berechnen – bis zu sechs Prozent. Thiel behauptet, dass PayPal aufgrund seines Erfolgs bei der Betrugsminimierung mit solch niedrigen Transaktionsgebühren Gewinne erzielen kann.

Ängstlicher Wettbewerb

All dieses Wachstum ist von den Giganten der Kreditkartenindustrie nicht unbemerkt geblieben, die sich bemüht haben, aufzuholen. Bank One, eine der fünf größten Bankholdings des Landes und Muttergesellschaft des Kreditkartenunternehmens First USA, startete im März 2000 eMoneyMail. Innerhalb von sechs Monaten wurde der Online-Zahlungsdienst jedoch geschlossen, nachdem eine Betrugsrate von bis zu festgestellt wurde 25 Prozent. Der Sprecher von Bank One, Tom Kelly, bestätigte eine inakzeptabel hohe Betrugsrate, sagte jedoch, ich glaube nicht, dass wir viel Interesse daran haben, darüber zu sprechen.

Im Herbst 2000 führte Citibank, der größte Bank- und Kreditkartenaussteller des Landes, c2it (ausgesprochen see-to-it) ein, ein P2P-System, das über millionenschwere Deals mit Microsoft und America Online vermarktet wird. Trotz eines Anmeldebonus von 10 US-Dollar konnte das Unternehmen im ersten Jahr nur 100.000 Kunden gewinnen, aber die Beamten lassen nicht nach. Dieses Geschäft ist für Citi strategisch wichtig, sagt Antony Jenkins, Chief Operating Officer von c2it. Letztendlich ist die Abwicklung von Transaktionen das, was Banken tun.

Dann gibt es da noch eBay selbst, das den PayPal-Rivalen Billpoint erwarb und im März 2000 als Joint Venture mit dem Bankenkonglomerat Wells Fargo aus San Francisco begann. All diese Konkurrenten zusammen haben es geschafft, nur einen winzigen Marktanteil gegen das aufstrebende PayPal zu erkämpfen. PayPal hatte einen kleinen Vorsprung, sagt Kevin Pursglove, Senior Director of Communications bei eBay, und sie sind sehr aggressiv. Er fügt jedoch hinzu, dass der Markt noch jung ist und eBay glaubt, dass Billpoint bald so etwas wie die kritische Masse von PayPal erreichen wird.

Traditionelle Kreditkartenherausgeber scheinen von PayPal abgeschreckt zu werden, und zwar nicht nur aus Angst, Online-Transaktionen zu verlieren. Um zu verstehen, warum, muss man eine grundlegende Tatsache über das Geschäftsmodell von PayPal verstehen. Nehmen wir an, Julia hat gerade eine eBay-Auktion für eine antike Lampe gewonnen und sich bereit erklärt, 276 US-Dollar plus 24 US-Dollar Versandkosten zu zahlen. Der Verkäufer, den sie nur durch das eBay-Handle LampMan und seine E-Mail-Adresse kennt,[email protected], wirbt damit, dass er PayPal akzeptiert. Julia ist bereits PayPal-Mitglied und geht zu PayPal.com, um die Gesamtzahlung von 300 USD an diese E-Mail-Adresse zu senden. An diesem Punkt hat sie zwei Möglichkeiten. Sie kann PayPal anweisen, ihre Visa oder MasterCard aufzuladen, oder sie kann den Betrag direkt von ihrem Girokonto abbuchen lassen.

Obwohl PayPal behauptet, dem Ergebnis gegenüber gleichgültig zu sein, macht Julias Wahl finanziell einen großen Unterschied. Entscheidet sie sich für die Kreditkarte, wird PayPal der eingetragene Händler der Transaktion und muss Julias Kreditkartengesellschaft eine Interbankengebühr von zwei Prozent zahlen. Nachdem PayPal die gleichen zwei Prozent von LampMan erhalten hat, ist es im Wesentlichen ausgeglichen. Aber wenn Julia ihr Girokonto wählt, muss PayPal die Gebühr nicht zahlen und kassiert trotzdem die zwei Prozent von LampMan. PayPal hat daher den finanziellen Anreiz, möglichst viele Geschäfte auf Girokonten zu verlagern. Wenn PayPal jedoch zu aggressiv vorgeht, um die Verwendung von Kreditkarten auslaufen zu lassen, riskiert dies, Visa und MasterCard, die dem Unternehmen derzeit die niedrigsten Gebühren bieten, zu widersprechen, unter der Annahme, dass PayPal das Gesamtvolumen der Branche erheblich erhöht.

Thiel und Levchin sind bei solchen Fragen vorsichtig. Ja, wir machen eine größere Marge [bei Transaktionen mit Girokonten], sagt Thiel. Aber wir haben nicht vor, Visa und MasterCard zu verdrängen. Wir ermöglichen Verbrauchern, ihre eigenen Entscheidungen zu treffen. Wir können sie nicht erzwingen.

Die Versuche von PayPal, Kunden dazu zu bringen, traditionelle Banken und Kreditkarten aufzugeben, widerlegen diese Aussage. Eine solche Verlockung: der PayPal-Geldmarktfonds, der von Barclay’s Global Investors verwaltet wird. Bei dieser Option können Käufer und Händler Geld mit dem Geld verdienen, das sie auf ihren PayPal-Konten haben, was Transaktionen für das Unternehmen noch einfacher und profitabler macht. Vor kurzem hat PayPal Debitkarten eingeführt, damit Kunden ihre PayPal-Konten auch für Offline-Transaktionen verwenden können. Wenn die mehr als 10 Millionen Mitglieder von PayPal beginnen, die neue Debitkarte anstelle von Kredit- oder Debitkarten von MasterCard und Visa zu verwenden, könnten diese Giganten ihren Marktanteil erodieren sehen.

Thiels Behauptungen, keine Pläne für Kreditkartenunternehmen zu haben, haben also zusammen mit der kürzlichen Einführung eines Online-Rechnungszahlungsdienstes durch PayPal die Befürchtungen verstärkt, dass das Unternehmen seinen Blick über Online-Transaktionen hinaus gerichtet hat. Selbst unter den eigenen Geldgebern grassieren solche Verdächtigungen. Das Startkapital von PayPal stammt nicht nur von traditionellen Venture-Firmen wie Goldman Sachs und J. P. Morgan Chase, sondern auch von Banken wie ING, Providian und der Deutschen Bank, die ihre Wetten gegen die Expansion von PayPal absichern. Wenn sie nicht mit PayPal zusammenarbeiten, sind Banken nicht daran interessiert, dass dies erfolgreich ist, sagt Hegstad von ING. Welche Bank möchte das Eigentum an ihren Kunden abgeben?

Die Citibank ist mit ihrem c2it-Service besonders darauf bedacht, PayPal entgegenzuwirken, bevor das Wachstum außer Kontrolle gerät. Dies ist eine riesige Chance, sagt Jenkins von der Citibank. Technologie verändert immer die Art und Weise, wie Finanzdienstleistungen erbracht werden. Kreditbewertungssoftware und Datenbankmarketing führten [vor 30 Jahren] zur Kreditkartenindustrie selbst. In Zukunft denken wir, dass jeder, der jetzt eine Kreditkarte hat, auch ein P2P-Konto haben wird. Doch nach Debakeln wie eMoneyMail der Bank One geht die Citibank vorsichtig vor. Wir wollten die Betrugskomponente verstehen, bevor wir das Produkt massenvermarkten, fügt Jenkins hinzu.

Umweg über die Geschichte

Auch wenn die Citibank vergangene Lehren in Betracht zieht, verfolgt sie eine von PayPal geplante Strategie, die bereits so gut aus früheren Misserfolgen gelernt hat, dass Konkurrenten möglicherweise nur schwer aufholen können. Tatsächlich sind die Gründer von PayPal fest davon überzeugt, dass sie ihre derzeitige Position nicht erreicht hätten, ohne aus den frühen Misserfolgen auf dem Markt für digitale Zahlungen zu lernen.

Das Unternehmen wurde im Herbst 1998 gegründet, als Levchin, neu angekommen in Kalifornien, an einer Vorlesung von Thiel an der Stanford University teilnahm und dann seinen eigenen Hedgefonds leitete. Die beiden kamen anschließend ins Gespräch und vereinbarten einen Frühstückstermin für den nächsten Morgen. Am Ende dieser Mahlzeit hatte Thiel zugestimmt, bei der Suche nach Geldern für die Entwicklung und Vermarktung von Levchins Software zu helfen, die zu dieser Zeit Transaktionen zwischen mobilen Internetgeräten verschlüsselte.

Als er die Suche aufnahm, stieß Thiel jedoch sofort auf eine massive Steinmauer der Skepsis. Obwohl Gelder zu dieser Zeit ungehindert in Tausende von unausgegorenen Web-Tricks flossen, war der Markt, den die beiden Männer im Auge hatten, bereits übersät mit hochkarätigen Fiaskos wie CyberCash, DigiCash und First Virtual sowie Dutzenden weniger bekannter Flops, auf die abzielte Popularisierung neuer Marken verschlüsselter digitaler Währungen für Online-Zahlungen. Wir haben uns mit hundert verschiedenen Risikokapitalgebern getroffen, erinnert sich Thiel. Viele Leute sagten uns, es sei verrückt, in diesen Raum zu gehen.

Als das Unternehmen jedoch Schwierigkeiten hatte, in Gang zu kommen, vertieften sich Levchin und Thiel tief in den Stand der Digital-Cash-Technologie, um aus der Flut von Katastrophen und Insolvenzen auf diesem Markt zu lernen. Es gebe ein halbes Dutzend verschiedener Theorien darüber, warum DigiCash und all die anderen gescheitert sind, und alle Theorien seien gültig, sagt Thiel. Wir haben versucht, die gleichen Fehler zu vermeiden.

Der erste Fehler beinhaltete Komplexität. Bei den meisten der frühen Digital-Cash-Lösungen mussten Benutzer schwer zu verwendende Software herunterladen, die als digitale Geldbörsen bekannt ist und Geld in einem verschlüsselten Format verschlüsselt. Verbraucher weigerten sich einfach, sich all diese Mühen zu machen, nur um etwas zu bezahlen. Darüber hinaus mussten Händler einen Standard namens Secure Electronic Transactions zum Entschlüsseln verschlüsselter Zahlungscodes einführen. diese Systeme erforderten in der Regel den Kauf und die Installation hochentwickelter Workstations.

PayPal hat sich für die viel einfachere Verschlüsselungsmethode Secure Sockets Layer entschieden, die in den meisten Browsern integriert ist und bereits von vielen E-Commerce-Unternehmen verwendet wird, um die von seinen Kunden gesendeten Daten zu verschlüsseln. Das System entbindet Händler auch von der Verpflichtung, die Finanzdaten ihrer Kunden zu schützen; tatsächlich sind diese Daten nie in ihren Händen. PayPal versendet keine Zahlungen oder Zahlungscodes per E-Mail. Über das Internet werden nur Benachrichtigungen über Transaktionen übermittelt. Wenn Geld zwischen Konten transferiert wird, erfolgen die Belastungen und Gutschriften nur auf den sicheren Servern von PayPal in Kalifornien, auf die nicht über das Internet zugegriffen werden kann. Das ganze Geld lebt und stirbt auf unseren Servern, sagt Thiel. Wir haben uns entschieden, die ganze Komplexität der Sicherung von Transaktionen uns selbst aufzuzwingen, fügt Levchin hinzu. Verbraucher und Händler sollten diese Last nicht tragen.

Mikrozahlungen waren ein weiterer heiliger Gral einiger früher Digital-Cash-Unternehmen. Unglückselige Unternehmen wie MilliCent von First Virtual und Digital Equipment zielten darauf ab, Zahlungssysteme zu entwickeln, die Transaktionen unter 5 US-Dollar abwickeln können – sogar solche von nur wenigen Cent – ​​und potenziell riesige neue Märkte für den Verkauf von Nachrichtenartikeln, Liedern und anderen günstigen Informationsgütern erschließen . Mikrozahlungen haben sich jedoch nie durchgesetzt, möglicherweise weil die Benutzer es nicht schätzten, zu Tode gedimmt zu werden, und möglicherweise, weil wirklich nicht viel Geld für das Sammeln von Wechselgeld zu verdienen ist. Es erinnert mich an den Sketch von Saturday Night Live, sagt Thiel, über die First Citiwide Change Bank, die sich auf den Austausch von Münzen gegen Dollarnoten spezialisiert hat. Die Pointe war: Unsere Kunden fragen uns ständig: Wie verdienen wir damit Geld? Die Antwort ist einfach: Lautstärke.

Anstatt Mikrozahlungen als separaten Markt zu bewerben, verarbeitet PayPal einfach kleine Gebühren wie jede andere Transaktion. Während das Maximum auf 10.000 US-Dollar festgelegt ist, verarbeitet PayPal Zahlungen ab einem Cent. Das Unternehmen verliert natürlich Geld bei solch winzigen Transaktionen, aber Thiel sagt, dass es nicht genug davon gegeben hat, um ein Problem zu verursachen. Wenn es zu großen Kosten wird, könnten wir unsere Politik sehr schnell ändern.

Ein weiteres Hindernis für frühe digitale Währungen war ihr Mangel an Liquidität. DigiCash und neuere Flops wie Flooz (eine Währung, die zum Verschenken von Geschenkgutscheinen verwendet wird, die auf bestimmten Websites eingelöst werden konnten) lauteten nicht auf Dollar, sondern ähnelten eher Pokerchips in einem Casino. Sie konnten diese seltsamen neuen digitalen Währungen nicht universell ausgeben, und das führte dazu, dass die Leute sie nur ungern akzeptierten. Geld muss flüssig sein, sagt Thiel. Die beliebteste Währung der Welt ist der US-Dollar. PayPal hat Kunden in 36 Ländern und erhebt höhere Gebühren für internationale Geldüberweisungen. Um die Transaktionen unter allen Mitgliedern auf einer einfachen Ebene zu halten, gibt es jedoch keine Währungsumrechnungen. Bei PayPal geschieht alles in US-Dollar.

Das mit Abstand größte Hindernis für jedes Unternehmen, das versucht, ein universelles Zahlungssystem zu schaffen, ist Vertrauen. Visa, MasterCard, American Express und Discover haben Milliarden von Dollar ausgegeben, um durch Werbe- und Marketingkampagnen vertrauenswürdige Marken aufzubauen. PayPal hat kaum etwas ausgegeben. Stattdessen gab sie eine Garantie ab. Es stellt nun sicher, dass Händler, die bestimmte Regeln befolgen, ihnen alle betrügerischen Transaktionen erstatten. Die Hauptregel ist, dass Händler alle Waren an die offizielle Adresse des Kontoinhabers versenden müssen, und dass beispielsweise keine Artikel an die Büroadresse des Käufers gehen. Eine Kreditkartennummer zu stehlen, auf einer falschen Lieferadresse zu bestehen, mit der Ware wegzugehen und dem Händler die Rechnung zu stecken, ist einer der beliebtesten Schwindel im Internet. Die Regel und die Garantie von PayPal mögen einfach erscheinen (obwohl das Unternehmen etwas Aufregung auf sich gezogen hat, weil es betrogenen Käufern nicht denselben Schutz gewährt hat), aber die gängigen Kreditkartenunternehmen waren nicht bereit, selbst diese Schritte zu unternehmen.

Die Bekämpfung von Finanzbetrug in einer Welt vernetzter Datennetze ist nicht nur eine Möglichkeit, Geld zu sparen. sie ist und muss eine der Kernkompetenzen des weltweiten Bankensystems bleiben. Aus diesem Grund haben sich die Giganten der Branche organisiert, um sich zu wehren, möglicherweise aus Angst, dass PayPal wirklich Technologien und Taktiken entwickelt hat, um Betrüger besser als alle anderen zu bekämpfen, insbesondere im kniffligen Bereich des Internethandels. Die langjährigen Rivalen Citibank, Bank One und Wells Fargo haben sich in den vergangenen Monaten mit rund zwei Dutzend weiteren Unternehmen zu Project Action zusammengeschlossen, einer Allianz zur Standardisierung des sicheren Internet-Zahlungsverkehrs. Was das ultimative Kompliment sein könnte, PayPal wurde nicht rekrutiert, um beizutreten.

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