Eine neue 12-Milliarden-Dollar-Chip-Fabrik in den USA klingt nach einem Sieg für Trump. Nicht ganz.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd

Am Freitag, den 15. Mai, gab die Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), der weltweit größte Vertragshersteller von Chips, bekannt, dass sie bis 2024 ein 12-Milliarden-Dollar-Werk in Arizona errichten wird. Sie erwartet, dass die Anlage indirekt etwa 1.600 Mitarbeiter beschäftigen wird Tausende weitere Arbeitsplätze schaffen.

Auf den ersten Blick sieht die Ansage aus wie a Sieg für die Trump-Administration , das darauf drängt, seine Technologie-Lieferkette von China zu entflechten – sowohl durch die Wiedererlangung seiner Hightech-Fertigungskapazitäten aus Asien als auch durch das Abschneiden seiner eigenen Ausrüstung und seines geistigen Eigentums von chinesischen Technologiegiganten wie Huawei. Aber die Auswirkungen des TSMC-Deals sind alles andere als eindeutig und zeigen stattdessen, wie eng die Lieferketten der Länder wirklich sind.

TSMC ist einer von nur drei Herstellern weltweit, die die fortschrittlichsten Computerchips herstellen – solche mit Transistoren, die 10 Nanometer oder kleiner sind. Die anderen beiden sind Samsung Electronics aus Südkorea und Intel aus den USA, das seine fortschrittlichen Chips hauptsächlich für seine eigenen Produkte reserviert. Zum Vergleich: Chinas größter inländischer Chiphersteller, Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), kann nichts kleiner als 14-Nanometer-Chips produzieren. Aus diesem Grund befindet sich TSMC zunehmend im Zentrum des amerikanisch-chinesischen Wettbewerbs um die technologische Vorherrschaft.

Zu den größten Kunden von TSMC gehören sowohl Apple als auch Huawei, die das US-Handelsministerium im vergangenen Jahr auf seine sogenannte Entity List gesetzt hat. Die Aufnahme von Huawei in die Liste, zusammen mit 114 seiner verbundenen Unternehmen, verbot US-Unternehmen, ihre Technologie ohne spezielle Lizenz an diese Firmen zu verkaufen. Die Abteilung sagte, die Entscheidung sei aus Gründen der nationalen Sicherheit getroffen worden. Es ist kein Zufall, dass Huawei auch eine entscheidende Rolle bei Chinas technologischer Entwicklung und Expansion ins Ausland spielt, insbesondere mit den KI- und 5G-Strategien des Landes.

Ein Siliziumwafer im Fertigungslabor von TSMC.

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO., LTD

Die anfängliche schwarze Liste hatte jedoch keine Auswirkungen auf TSMC, da es sich nicht um ein US-Unternehmen handelt. Dies bot Huawei eine Lücke, um weiterhin auf die hochmodernen Chips zuzugreifen, mit denen seine Smartphones, KI-Projekte und 5G-Netzwerke betrieben werden. Am 15. Mai, Stunden nach der Ankündigung des Werks von TSMC, versuchte das Handelsministerium, diese Lücke zu schließen, indem es seine Exportregeln aktualisierte. Unter den erweiterten Vorschriften sind alle nichtamerikanischen Chiphersteller, die amerikanische Chipherstellung verwenden Ausrüstung muss auch eine spezielle Lizenz erwerben, um an Huawei verkaufen zu können. Da die USA eines von nur einer Handvoll Ländern sind, die das Design und die Produktion solcher hochpräzisen Fertigungsanlagen dominieren, die oft über 100 Millionen Dollar pro Maschine kosten können, binden die Regeln somit TSMC sowie andere fortschrittliche Chiphersteller, was schwierig wäre gedrängt, Alternativen zu finden. Dadurch wird Huaweis Lieferung von Chips effektiv unter die Kontrolle des US-Handelsministeriums gestellt. Bereits am 18. Mai hatte TSMC die Annahme von Huawei-Bestellungen eingestellt, heißt es Nikkei Asian Review .

Halbleiterausrüstung ist das schwache Glied in Chinas Lieferkette, auf das sich Amerika wirklich konzentriert, sagt Neil Thomas, ein leitender wissenschaftlicher Mitarbeiter bei der Denkfabrik Macro Polo, der die Beziehungen zwischen den USA und China und die Halbleiterlieferkette untersucht. Huawei kann hochmoderne Chips entwerfen, genauso gut wie vielleicht Chips, die Apple entwerfen kann. Aber was China nicht kann, ist, diese Chips tatsächlich zu bauen.

In diesem Kontext bekommt die geplante Anlage eine zusätzliche Bedeutung. Am Montag traf der für Huawei beabsichtigte Schlag versehentlich TSMC, dessen Aktienkurs zusammen mit anderen Huawei-Lieferanten um 2,5 % nachgab. Einige Analysten jetzt voraussehen Das US-Handelsministerium erteilte ihm trotzdem die Lizenz, weiterhin an Huawei zu verkaufen, um das Unternehmen zu guten Bedingungen zu halten, um seinen 12-Milliarden-Dollar-Deal durchzuführen. Ob TSMC seine Ankündigung in Kenntnis der bevorstehenden Änderung des Exportverbots machte, ist aber unklar Reuters berichtete dass die Entscheidung, das Werk in den USA anzusiedeln, dennoch bereits guten Willen in der Abteilung erzeugt hat.

Das Werk wird wenig dazu beitragen, die Abhängigkeit der USA von der in Asien ansässigen Fertigung zu beeinträchtigen. Es ist geplant, nach seiner Eröffnung 20.000 Wafer pro Monat zu produzieren – nur ein kleiner Bruchteil der 12 Millionen Wafer, die TSMC allein im letzten Jahr hergestellt hat. Und wenn das Werk eröffnet wird, werden die 5-Nanometer-Chips, die es produzieren soll, nicht mehr die modernsten Chips sein, die es gibt. Das Unternehmen plant bereits, in den nächsten Jahren in seinen Werken in Taiwan auf 3-Nanometer-Chips und kleiner umzustellen. Angesichts der Kapitalkosten und der Zeit, die erforderlich wären, um das Werk in Arizona auf die neueste Technologie umzustellen, bedeutet dies, dass die USA weiterhin ihre Versorgung mit Chips aus ausländischen Werken aufrechterhalten müssten, um Zugang zu den neuesten Fortschritten zu erhalten.

Mit anderen Worten, die Anlage wird nichts tun, um die Lieferketten der beiden Länder voneinander zu entwirren. Es ist wahrscheinlich zu klein, um wirklich einen großen Einfluss auf das globale Bild zu haben, sagt Thomas.

In einer TSMC-Fertigungsanlage.

TSMC

Sollte das erweiterte Exportverbot tatsächlich Bestand haben, könnte es auch unbeabsichtigte Folgen haben. China macht einen Löwenanteil des Umsatzes einer Reihe amerikanischer Halbleiterunternehmen aus, darunter Qualcomm, das zwei Drittel seines Einkommens auf das Land verlässt. Langfristig könnten die verlorenen Verkäufe an Huawei und möglicherweise den breiteren chinesischen Markt die US-Innovation in der Chipherstellung bremsen. Investitionen sowie Forschung und Entwicklung sind in der Halbleiterindustrie sehr hoch – ungefähr 30 % des Gesamtumsatzes, sagt Thomas.

In den letzten Jahren hat der Handelskrieg China dazu veranlasst, die Investitionen in seine Halbleiterindustrie zu verdoppeln. Am selben Tag wie das aktualisierte Exportverbot der US-Regierung kündigte die chinesische Regierung a 2,2-Milliarden-Dollar-Spritze in seinen größten inländischen Chiphersteller, SMIC. Die Hoffnung des Landes ist, dass chinesische Chiphersteller innerhalb weniger Jahre auf den neuesten Stand der Technik kommen und ihre heimische Lieferkette für modernste Computerhardware vervollständigen. In der Zwischenzeit würde sich Huawei in Erwartung weiterer US-Einschränkungen auf die TSMC-Chips verlassen, die es seit einem Jahr lagert.

Thomas sagt, es gibt noch viele Unbekannte, wie sich das auswirken wird. Die Ungewissheit besteht darin, inwieweit China sich aus diesem Dilemma erneuern kann, sagt er.

Wie auch immer, das Werk von TSMC in Arizona ist weniger ein Signal für den Erfolg der Trump-Administration bei der Verlagerung der Hightech-Fertigung. Stattdessen verdeutlicht seine Präsenz ein kompliziertes Beziehungsnetz, das möglicherweise eher zu den Bedingungen Chinas als zu denen der USA abgebrochen wird.

Die USA gehen ein Risiko ein, sagt Thomas.

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