211service.com
Entwicklung einer robusten, zeitaufwändigen Technologie? Dieser Investor ist interessiert
Der Motor
Oft gibt es eine Diskrepanz zwischen dem Tempo, mit dem professionelle Investoren ihr Geld zurückerhalten wollen, und der langen Vorlaufzeit, die Technologieunternehmen in Sektoren wie Biotechnologie und Energie benötigen, um beständige Einnahmen zu erzielen.
Der Motor , ein neuer Risikokapitalfonds mit Sitz in Cambridge, Massachusetts, zielt darauf ab, diese Lücke zu schließen, indem er in bahnbrechende Technologien investiert, die viel Zeit und Finanzierung erfordern. Die am Dienstag angekündigte erste Investitionsrunde besteht aus sieben Startups ( Analytischer Raum , Erneuerbare Grundlast, C2Sense , Ich verstehe , Kytopen, Bio-Sound , und Über Trennungen ) in Sektoren wie Luft- und Raumfahrt, fortgeschrittene Werkstoffe, Gentechnik und erneuerbare Energien.
Katie Rae , der Präsident und geschäftsführende Gesellschafter, sagt, dass der Fonds seinen Startups langfristiges Kapital, Laborgeräte, Expertenvorträge und ein Netzwerk von Beratern zur Verfügung stellen wird. Sie sprach mit MIT Technology Review über die Herausforderungen bei der Investition in kapital- und zeitintensive Technologien, warum die Engine ein einzigartiges Risikokapitalmodell darstellt und wie sich die Strategie ihrer Meinung nach für Investoren auszahlen wird.
Wie definieren Sie „harte Technologie“ und warum investieren traditionelle VC-Firmen nicht darin?
Wir beschäftigen uns mit Halbleitern, fortschrittlichen Materialien, Energie, KI, Biotechnologie und dem Internet der Dinge. Wir interessieren uns auch für Deep Software, die wir als Software definieren, deren Entwicklung mehrere Jahre dauert und die über echte Algorithmen verfügt. Wir werden keine Verbraucher-Apps finanzieren – wir sehen das nicht als harte Technologie an.
Der 26.000 Quadratmeter große Hauptsitz des Fonds in Cambridge, Massachusetts, umfasst Maker Spaces, in denen Startups Prototypen entwickeln können.
In der Vergangenheit haben VCs in einige Bereiche der harten Technologie investiert, wie z. B. Pharmazeutika. Das ist ein wirklich schwieriger Bereich mit sehr langen Zeitfenstern und vielen Fehlschlägen, aber wenn Sie gewinnen, haben Sie 12 Jahre Zeit, um diese Investitionen zu monetarisieren. So funktioniert dieses System, und es hat viel Kapital angezogen. Die Engine konzentriert sich auf andere schwierige technische Bereiche, in denen es weniger offensichtlich ist, wie [das System] funktionieren sollte, aber diese Bereiche sind für die Gesellschaft unglaublich wichtig.
Wer kam auf die Idee, sich auf diese Branchen zu konzentrieren?
Es kam im Grunde vom MIT. Sie merkten, dass viel in Dinge investiert wurde, die am Anfang weniger Zeit in Anspruch nahmen, während einige der größten Erfindungen sozusagen auf dem Laborboden lagen. Da war dieses Gefühl, dass wir die Ärmel hochkrempeln und versuchen, dieses Problem zu beheben, da wir es sehen.
Man könnte sagen, dass die Engine vom MIT gegründet oder vom MIT gebaut wurde. Wir sind ein gewinnorientiertes, gemeinnütziges Unternehmen und ein Fonds, der vom MIT getrennt ist, aber zwei meiner acht Vorstandsmitglieder sind vom MIT.
Das MIT verstehe ich auch Sie haben 25 Millionen Dollar zu Ihrem ersten Investmentfonds von 200 Millionen Dollar beigetragen, aber das bedeutet nicht, dass Sie nur MIT-Spinouts finanzieren.
Richtig. Sechs unserer ersten sieben Startups kamen aus dem MIT heraus, da ihre Gründer MIT-Absolventen waren. Unser anderes Startup kommt aus Harvard. Das ist eine Folge des Engine-Wesens zunächst angekündigt durch das MIT und die Tatsache, dass das Fachwissen des MIT mit den Bereichen übereinstimmt, in die wir investieren, und es ist eine sehr unternehmerische Schule. Aber wir sehen jetzt Gründer von all den verschiedenen [lokalen] Universitäten und Ideen aus anderen Regionen, und wir schauen uns auch gerne diese an. Dies ist nur die erste Gruppe von Engine-Startups; In diesem ersten Fonds werden 40 bis 50 Unternehmen vertreten sein.
Wie strukturieren Sie Ihre Investments und wie lange warten Ihre Investoren auf einen Exit?
Wir sind in der Regel der Lead-Investor, das erste Kapital, aber nicht ausschließlich. Normalerweise investieren wir als ersten Scheck 250.000 bis 2 Millionen US-Dollar. Die Höhe unseres Anteils hängt vom Geschäft ab. Wir wollen, dass die Gründer das Unternehmen führen, also sind wir immer ein Minderheitsinvestor.
Wir [zielen] auf einen Zeitraum von einem bis vier Jahren, zusätzlich zu dem, was traditionelle Ventures in Betracht ziehen würden, was im Allgemeinen vier bis sieben Jahre beträgt. Die Leute sprechen viel über das Tal des Todes für Start-ups, die versuchen, vom Labor – wo es viele NIH [National Institutes of Health] und NSF [National Science Foundation]-Finanzierung gibt – zur Risikokapitalfinanzierung und Kommerzialisierung ihrer Technologien überzugehen. Wir wollen sicherstellen, dass die Träume dieser Gründer nicht sterben, weil sie kein Kapital aufbringen können oder nicht von der richtigen Expertise umgeben sind. Es gibt diesen [allgemeinen Ausdruck] im Risikokapital: Kommen Sie zurück, wenn Sie einen Umsatz von 1 Million US-Dollar haben. Manchmal brauchen diese Startups nur noch ein Jahr, bis sie so weit sind.
Die Einrichtung von The Engine verfügt auch über 3-D-Drucker und Labore für biologische und chemische Experimente und optische Tests.
The Engine spricht viel über die Finanzierung von Innovationen, die die komplexesten Herausforderungen der Welt lösen werden. Wie wägen Sie die soziale Wirkung eines Startups im Vergleich zu den Umsatzprognosen ab?
Wir versuchen nicht, Renditen zu opfern. Wenn wir an Impact denken, denken wir an Startups, die zu bedeutenden Unternehmen heranwachsen und einen positiven Einfluss auf die Menschen oder den Planeten haben. Ich glaube nicht, dass sich diese Ziele gegenseitig ausschließen. Im Energiebereich versuchen wir, die Grundlast-Energiespeicherung für erneuerbare Energien zu lösen. Bei der Arzneimittelabgabe untersuchen wir, ob Sie Körperteile erreichen können, die Sie zuvor nicht erreichen konnten, und so das menschliche Leben verlängern können. Das sind wirkungsvolle Ideen, die auch [in Bezug auf den Gewinn] sehr wertvoll sein könnten. Wir versuchen, große Gewinne zu erzielen und dabei geduldig zu sein. Wir verteilen nicht nur Geld.